Le groupe de semi-conducteurs Broadcom a annoncé lundi 6 novembre une offre de rachat non sollicitée sur son concurrent américain Qualcomm, pour un montant total de 130 milliards, dette comprise.
Ce serait l’une des plus grosses opérations de ce type dans les nouvelles
technologies. Les actionnaires de Qualcomm, fournisseur notamment d’Apple, se voient proposer 70 dollars par action. La valeur de la transaction qui est de 130
milliards de dollars tient compte d’une reprise de dette de 25 milliards de
dollars. Broadcom, basé à Singapour mais qui veut revenir aux Etats-Unis, paierait cette somme en partie en numéraire, et en partie avec ses propres actions. “Nous sommes prêts à engager immédiatement des discussions avec Qualcomm pour signer un accord définitif et terminer rapidement cette transaction“, a indiqué Thomas Krause, le directeur financier de Broadcom. “Le conseil d’administration de Qualcomm, en consultation avec ses conseillers financiers et juridiques, va examiner la proposition afin de déterminer la décision qui serait dans le meilleur intérêt des actionnaires“, a réagi l’entreprise.
De meilleures relations avec Apple
Qualcomm est lui-même engagé dans le rachat de son concurrent néerlandais NXP, une transaction valorisant ce dernier à 47 milliards de dollars. Broadcom a précisé que sa proposition de rachat était valable que Qualcomm réussisse ou
non à racheter NXP. Qualcomm / Broadcom formerait le troisième fournisseur mondial de semi-conducteurs, indique Stuart Carlaw, directeur de recherche chez ABI Research. Mais, à ses yeux, les actionnaires de Qualcomm “risquent d’être divisés” sur le sujet. “Beaucoup considèrent cette opportunité comme une solution à l’aggravation des relations avec Apple, avec laquelle Broadcom entretient de bonnes relations“.
Le secteur en intense consolidation
Le secteur des semi-conducteurs est en proie à une intense consolidation: les grands acteurs du secteur, désireux de changer d’échelle pour mieux se positionner sur un marché de plus en plus concurrentiel, ont multiplié les acquisitions ces dernières années. Ils anticipent également le passage de la 4G à la 5G avec la co-existence des ordinateurs et les smartphones avec les voitures autonomes et l’Internet des objets. Le Japonais Softbank a ainsi racheté récemment le britannique Arm Holdings pour 28,5 milliards d’euros, tandis que le géant des puces informatiques Intel a proposé 16,7 milliards de dollars pour le groupe américain Altera.
En 2015, Broadcom était lui-même né du rachat du groupe américain du même nom par le groupe américano-singapourien Avago Technologies pour 37 milliards de dollars. La nouvelle entité avait conservé le nom de Broadcom. Un possible mariage Broadcom-Qualcomm pourrait se voir opposer le veto des autorités de la concurrence, les deux sociétés étant des acteurs de premier plan dans les technologies Wifi et Bluetooth et le second faisant déjà l’objet d’enquêtes pour position dominante dans de nombreux pays dont aux Etats-Unis.
Auteur : La Rédaction avec AFP
